期貨從業(yè)資格

為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)2012年期貨從業(yè)資格考試課程，全面的了解期貨資格考試教材的相關(guān)重點(diǎn)，小編特編輯匯總了2012年期貨從業(yè)資格考試輔導(dǎo)資料，希望對(duì)您參加本次考試有所幫助！

期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》全真模擬題

6、某法人機(jī)構(gòu)持有價(jià)值1000萬美元的股票投資組合，其β 系數(shù)為1.2，假設(shè)S&P500期貨指數(shù)為870.4，為防范所持股票價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，此法人應(yīng)該()。

A、買進(jìn)46 個(gè)S&P500 期貨

B、賣出46 個(gè)S&P500期貨

C、買進(jìn)55 個(gè)S&P500期貨

D、賣出55 個(gè)S&P500 期貨

答案：D

解析：如題，該法人機(jī)構(gòu)為了防范所持股票價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，只有賣出期貨合約才能得到保護(hù)，賣出的期貨合約數(shù)=1000/(870.4×250)×1.2×10000=55張，其中S&P500期貨指數(shù)每點(diǎn)代表250美元。股票組合的β系數(shù)，其套期保值公式，買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價(jià)值/(現(xiàn)貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù))×β系數(shù)。當(dāng)現(xiàn)貨總價(jià)值和期貨合約的價(jià)值已定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)與β系數(shù)的大小有關(guān)，β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多;反之則越少。

7×、假設(shè)r=5%，d=1.5%，6 月30 日為6 月期貨合約的交割日，4 月1日、5月1 日、6 月1日及6月30 日的現(xiàn)貨價(jià)格分別為1400、1420、1465 及1440 點(diǎn)，則4 月1 日、5 月1 日、6 月1 日及6 月30 日的期貨理論價(jià)格分別為()。

A、1412.25 1428.28 1469.27 1440

B、1412.25 1425.28 1460.27 1440

C、1422.25 1428.28 1460.27 1440.25

D、1422.25 142528 1469.27 1440.25

答案：A

解析：如題，根據(jù)無套利區(qū)間公式，有

4 月1日至6 月30 日，持有期為3 個(gè)月，即3/12 年，則F(4 月1 日，6 月30 日)=1400×(1+(5-1.5)%×3/12)=1412.25 點(diǎn);

5 月1日至6 月30 日，持有期為2 個(gè)月，即2/12 年，則F(5 月1 日，6 月30 日)=1420×(1+(5-1.5)%×2/12)=1428.28 點(diǎn);

6 月1日至6 月30 日，持有期為1 個(gè)月，即1/12 年，則F(6 月1 日，6 月30 日)=1465×(1+(5-1.5)%×1/12)=1469.27 點(diǎn);

6 月30 日至6 月30日，持有期為0 個(gè)月，即0/12 年，則F(6 月1 日，6 月30 日)=1440×(1+(5-1.5)%×0/12)=1440 點(diǎn)。

8×、假設(shè)r=5%，d=1.5%，6 月30 日為6 月期貨合約的交割日，4 月1日、5月1 日、6 月1日及6月30 日的現(xiàn)貨價(jià)格分別為1400、1420、1465 及1440點(diǎn)，借貸利率差△r=0.5%，期貨合約買賣雙邊手續(xù)費(fèi)及市場(chǎng)沖擊成本分別為0.2 個(gè)指數(shù)點(diǎn)，股票買賣雙邊手續(xù)費(fèi)及市場(chǎng)沖擊成本分別為成交金額的0.6%，則4 月1 日、6 月1 日對(duì)應(yīng)的無套利區(qū)間為()。

A、[1391.3，1433.2]和[1448.68，1489.86]

B、[1392.3，1432.2]和[1449.68，1488.86]

C、[1393.3，1431.2]和[1450.68，1487.86]

D、[1394.3，1430.2]和[1451.68，1486.86]

答案：C

解析：如題，根據(jù)無套利區(qū)間公式，根據(jù)77 題，4 月1 日，F(xiàn)(t，T)=1412.25 點(diǎn)，股票買賣雙邊手續(xù)費(fèi)及市場(chǎng)沖擊成本=1400×1.2%=16.8 點(diǎn)，期貨合約買賣雙邊手續(xù)費(fèi)及市場(chǎng)沖擊成本=0.4 個(gè)指數(shù)點(diǎn)，借貸利率差成本=1400×0.5%×3/12=1.75 點(diǎn)，三項(xiàng)合計(jì)，TC=16.8+0.4+1.75點(diǎn)=18.95 點(diǎn)，無套利區(qū)間的上界=1412.25+18.95=1431.2 點(diǎn)，無套利區(qū)間的下界=1412.25-18.95=1393.3點(diǎn)，所以無套利區(qū)

間為[1393.3，1431.2];同理6 月1 日，無套利區(qū)間為[1450.68，1487.86]。

9、4 月份，某空調(diào)廠預(yù)計(jì)7 月份需要500 噸陰極銅作為原料，當(dāng)時(shí)銅的現(xiàn)貨價(jià)格為每噸53000 元/噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現(xiàn)在購進(jìn)。為了防止銅價(jià)上漲，決定在上海期貨交易所進(jìn)行銅套期保值期貨交易，當(dāng)天7 月份銅期貨價(jià)格為53300 元/噸。該廠在期貨市場(chǎng)應(yīng)()。

A、賣出100 張7 月份銅期貨合約

B、買入100 張7 月份銅期貨合約

C、賣出50 張7 月份銅期貨合約

D、買入50 張7 月份銅期貨合約

答案：B

解析：如題，該空調(diào)廠對(duì)銅價(jià)格看漲，應(yīng)該買入套期保值，故選B。

10、(接上題)到了7 月1 日，銅價(jià)大幅度上漲?，F(xiàn)貨銅價(jià)為56000元/噸，7月份銅期貨價(jià)格為56050元/噸。如果該廠在現(xiàn)貨市場(chǎng)購進(jìn)500 噸銅，同時(shí)將期貨合約平倉，則該空調(diào)廠在期貨市場(chǎng)的盈虧()。

A、盈利1375000 元

B、虧損1375000 元

C、盈利1525000 元

D、盈利1525000 元

答案：A

解析：如題，該空調(diào)廠期貨市場(chǎng)盈虧=(56050-53300)×500=2750×50=137500元>0，故選C。

相關(guān)文章：

2012年期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)全真模擬題匯總

2012年期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)模擬題及解析匯總

更多關(guān)注：期貨從業(yè)資格考試報(bào)考條件   考試培訓(xùn)   報(bào)名時(shí)間

（責(zé)任編輯：中大編輯）

共2頁,當(dāng)前第1頁  第一頁  前一頁  下一頁