期貨從業(yè)資格

1.在期貨投機(jī)交易中，一般認(rèn)為止損單中的價(jià)格不能與當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格()。

A.相等

B.太接近

C.止損價(jià)大于市場(chǎng)價(jià)格

D.止損價(jià)小于市場(chǎng)價(jià)格

2.建倉(cāng)時(shí)，投機(jī)者應(yīng)在()。

A.市場(chǎng)一出現(xiàn)下跌時(shí)，就賣出期貨合約

B.在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確下跌時(shí)，才賣出期貨合約

C.市場(chǎng)下跌時(shí)，就買入期貨合約

D.市場(chǎng)反彈時(shí)，就買人期貨合約

3.在賣出合約后，如果價(jià)格上升則進(jìn)一步賣出合約，以提高平均賣出價(jià)格，一旦價(jià)格回落可以在較高價(jià)格上買入止虧盈利，這稱為()。

A.買低賣高

B.賣高買低

C.平均買低

D.平均賣高

4.某投機(jī)者以2.85美元/蒲式耳的價(jià)格買入1手4月玉米期貨合約，此后價(jià)格下降到2.68美元/蒲式耳。他繼續(xù)執(zhí)行買入1手該合約則當(dāng)價(jià)格變?yōu)?)美元/蒲式耳時(shí)，該投資者將頭寸平倉(cāng)能夠獲利。

A.2.70

B.2.73

C.2.76

D.2.77

5.和單向的普通投機(jī)交易相比，套利交易具有以下()特點(diǎn)。

A.風(fēng)險(xiǎn)較小

B.高風(fēng)險(xiǎn)高利潤(rùn)

C.保證金比例較高

D.成本較高

6.某套利者在1月16日同時(shí)買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約，價(jià)格分別為3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設(shè)到了2月2日，3月份和7月份的小麥期貨的價(jià)格分別變?yōu)?.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，則兩個(gè)合約之間的價(jià)差()。

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.不變

D.無法判斷

7.在正向市場(chǎng)中，熊市套利最突出的特點(diǎn)是()。

A.損失巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D.損失有限而獲利的潛力巨大

8.在正向市場(chǎng)中，發(fā)生以下()情況時(shí)，應(yīng)采取牛市套利決策。

A.近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約

B.近期月份合約價(jià)格上升幅度等于遠(yuǎn)期月份合約

C.近期月份合約價(jià)格上升幅度小于遠(yuǎn)期月份合約

D.近期月份合約價(jià)格下降幅度大于遠(yuǎn)期月份合約

9.套利分析方法不包括()。

A.圖表分析法

B.季節(jié)性分析法

C.相同期間供求分析法

D.經(jīng)濟(jì)周期分析法

10.需求法則可以表示為：()。

A.價(jià)格越高，需求量越小;價(jià)格越低，需求量越大

B.價(jià)格越高，供給量越小;價(jià)格越低，供給量越大

C.價(jià)格越高，需求量越大;價(jià)格越低，需求量越小

D.價(jià)格越高，供給量越大;價(jià)格越低，供給量越小

答案:

1.【答案】B

【解析】只要運(yùn)用止損單得當(dāng)，可以為投機(jī)者提供保護(hù)。不過投機(jī)者應(yīng)該注意，止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉(cāng)。

2.【答案】B

【解析】建倉(cāng)時(shí)應(yīng)該注意，只有在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確上漲時(shí)，才買人期貨合約;在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確下跌時(shí)，才賣出期貨合約。如果趨勢(shì)不明朗，或不能判定市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)就不要匆忙建倉(cāng)。

3.【答案】D

【解析】平均賣高的核心就是在市場(chǎng)行情與預(yù)料的相反時(shí)，仍然繼續(xù)賣出合約，以提高賣價(jià)。

4.【答案】D

【解析】該投機(jī)者的平均買價(jià)為2.765美元/蒲式耳，則當(dāng)價(jià)格變?yōu)?.765美元/蒲式耳以上時(shí)，該投資者將頭寸平倉(cāng)能夠獲利。

5.【答案】A

【解析】套利交易的特點(diǎn)是：風(fēng)險(xiǎn)較小;成本較低。

6.【答案】A

【解析】建倉(cāng)時(shí)價(jià)差為7月份價(jià)格減去3月份價(jià)格，等于32美分/蒲式耳，至2月2日，仍按7月份價(jià)格減去3月份價(jià)格計(jì)算，價(jià)差變?yōu)?5美分/蒲式耳，其價(jià)差擴(kuò)大了。

7.【答案】A

【解析】在正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格大于現(xiàn)貨價(jià)格。熊市套利是賣出近期合約買入遠(yuǎn)期合約，損失沒有限制而獲利的潛力有限。

8.【答案】A

【解析】當(dāng)市場(chǎng)是牛市時(shí)，較近月份的合約價(jià)格上漲幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上漲幅度。如果是正向市場(chǎng)，遠(yuǎn)期合約價(jià)格與較近月份合約價(jià)格之間的價(jià)差往往會(huì)縮小，此時(shí)采取牛市套利的盈利性較大。

9.【答案】D

【解析】套利分析方法包括圖表分析法、季節(jié)性分析法和相同期間供求分析法等。

10.【答案】A

【解析】需求法則可以表示為：價(jià)格越高，需求量越小;價(jià)格越低，需求量越大。供給法則可以表示為：價(jià)格越高，供給量越大;價(jià)格越低，供給量越小。

（責(zé)任編輯：xy）

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