期貨從業(yè)資格

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期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)輔導(dǎo)

4、熔斷制度

在股票指數(shù)期貨交易中，當(dāng)價(jià)格波幅觸及所規(guī)定的點(diǎn)數(shù)時(shí)，交易隨之停止一段時(shí)間;或者交易可以繼續(xù)進(jìn)行，但價(jià)格波動(dòng)幅度不能超過規(guī)定點(diǎn)數(shù)之外的一種交易制度。減震器的作用 分兩種：熔而斷，熔而不斷。

5、持倉限額制度

1、概念，會(huì)員或者客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。

目的：防范操縱市場(chǎng)價(jià)格的行為和防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過度集中于少數(shù)投資者。

2、具體規(guī)定：交易所根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種的限倉數(shù)額;采用限制會(huì)員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉不受限制;同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開倉交易，其在某一合約的持倉和幾不得超過該客戶的持倉限額;會(huì)員、客戶持倉達(dá)到或超過持倉限額的，不得同方向開倉交易。

6、大戶報(bào)告制度

概念：交易會(huì)員或客戶某品種合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)的，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告。

具體數(shù)量規(guī)定，達(dá)到其持倉限額的80%以上(包括80%)。

7、強(qiáng)行平倉制度

掌握強(qiáng)行平倉的主要規(guī)定過程，是交易所控制風(fēng)險(xiǎn)的手段之一。

以下情況之一，交易所有權(quán)強(qiáng)行平倉：

1.會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足;

2.客戶、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員持倉量超過其持倉限額;

3.因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰;

4.根據(jù)交易所緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉的。

過程：

通知——交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求。

執(zhí)行和確認(rèn)——開市后，有關(guān)會(huì)員首先自行平倉，否則由交易所直接執(zhí)行平倉，執(zhí)行完畢由交易所審核并存檔執(zhí)行記錄，并發(fā)送平倉結(jié)果。

8、強(qiáng)制減倉制度

目的是迅速有效化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止會(huì)員大量違約。造成的損失由會(huì)員和投資者承擔(dān)。

交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉報(bào)單，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉盈利客戶按持倉比例自動(dòng)撮合成交。一般在某合約連續(xù)出現(xiàn)同方向單邊市時(shí)采用。

9、套期保值審批制度

會(huì)員、客戶需要請(qǐng)?zhí)妆ｎ~度，必須具備與套期保值交易品種相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資格。套期保值交易持倉量在正常情況下不受交易所規(guī)定的持倉量限制。

中金所，套保額度根據(jù)套保申請(qǐng)人的現(xiàn)貨市場(chǎng)交易情況、資信狀況和市場(chǎng)情況審批。

10、交割制度

實(shí)物交割、現(xiàn)金交割

11、結(jié)算擔(dān)保金制度

結(jié)算會(huì)員繳存的、用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)的共同擔(dān)保資金。

結(jié)算擔(dān)保金包括：基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金

12、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度

手續(xù)費(fèi)的20%比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。作為確保交易所擔(dān)保履約的備付金。

目的是為了維護(hù)期貨市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因不可預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

13、風(fēng)險(xiǎn)警示制度

要求會(huì)員和客戶報(bào)告情況、談話提醒、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函——警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。

14、信息披露制度

不得發(fā)布價(jià)格預(yù)測(cè)信息。涉及實(shí)物交割的，還應(yīng)該公布標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量和可用庫容情況。期貨交易、結(jié)算、交割資料的保存不少于20年。

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