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信息不充分和信息不對稱
(1)信息不充分和信息不對稱的定義
信息不充分亦稱信息不完全。信息不充分既包括絕對意義上的不充分,也包括相對意義上的不充分。絕對意義上的不充分是指由于受認(rèn)識能力的局限使人們無法獲得完全的信息,人們不可能知道在任何時候、任何地方已經(jīng)發(fā)生或?qū)⒁l(fā)生的任何情況;相對意義上的不充分則是指市場本身不能夠生產(chǎn)出足夠的信息并有效地配置它們,也包括信息供求雙方所掌握的信息具有不對稱性。無論是何種性質(zhì)的信息不充分,都會對市場機(jī)制配置資源的有效性產(chǎn)生負(fù)面影響,使資源不能實(shí)現(xiàn)最優(yōu)配置。
完全競爭的市場是以供求雙方都具有完全的信息為假設(shè)條件的。但是,在現(xiàn)實(shí)生活中,供求雙方即賣方和買方的信息通常具有不對稱性或不完全性,稱為信息不對稱。例如,產(chǎn)品的生產(chǎn)者和銷售者要比購買者更了解產(chǎn)品質(zhì)量和性能方面的信息;醫(yī)療保險的購買者顯然要比保險公司更了解自己的健康狀況;保險公司也顯然要比醫(yī)療保險的購買者更了解保險的有關(guān)條款;貸款人當(dāng)然要比金融機(jī)構(gòu)更了解自己的信用情況。進(jìn)一步說,公司的經(jīng)營者即代理人肯定要比公司資產(chǎn)的所有者即委托人更清楚企業(yè)自經(jīng)營狀況。
(2)信息不充分或信息不對稱的影響
如果存在信息不充分或非對稱信息,通常會導(dǎo)致產(chǎn)品的逆向選擇和道德風(fēng)險,也會導(dǎo)致委托代理問題的出現(xiàn)。
逆向選擇是指在買賣雙方信息不對稱的情況下,會導(dǎo)致在市場上出現(xiàn)劣質(zhì)產(chǎn)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的現(xiàn)象。例如,如果消費(fèi)者知道在DVD光盤市場上,既有正版光盤,又有盜版光盤,但他們并不知道哪些是正版光盤,哪些是盜版光盤,在此情況下,理性的選擇是購買價格更低的光盤,因為即使他們購買價格更高的光盤,也無法保證他們所購買的就一定是正版光盤。長此以往,盜版光盤必然會充斥市場。劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品現(xiàn)象的產(chǎn)生,意味著資源未能得到最優(yōu)配置。同時也會損害消費(fèi)者的利益,使消費(fèi)者不能實(shí)現(xiàn)效用最大化。
道德風(fēng)險也稱敗德行為(moralhazard)是指消費(fèi)者在獲得保險公司的保險后,不采取預(yù)防行動,甚至采取更為冒險的行動,使發(fā)生風(fēng)險的概率大增。例如,汽車的所有者在沒有購買汽車保險之前,他會小心翼翼地行駛,并采取各種措施防止車輛被盜。但是,當(dāng)他購買汽車保險后,他就可能不再這樣做,甚至采取冒險的行為以獲得保險公司的賠償。假如社會不能采取有效措施對付這種敗德行為,就不會有哪家私人保險公司愿意開辦汽車保險的業(yè)務(wù),市場機(jī)制在道德風(fēng)險面前失去了其調(diào)節(jié)作用,因而資源也就不能得到有效配置。
如果信息的不對稱表現(xiàn)在實(shí)行公司制的委托人(企業(yè)資產(chǎn)的所有者即股東)和代理人(企業(yè)的經(jīng)營者如董事會和經(jīng)理)之間,還會產(chǎn)生委托代理問題。所謂委托代理問題,就是指委托人不能確切地知道代理人的行為而產(chǎn)生的問題。產(chǎn)生委托代理問題的條件是:(1)委托人利益的實(shí)現(xiàn)取決于代理人工作的努力程度;(2)委托人所要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)不同于代理人所要追求的目標(biāo);(3)委托人掌握的信息少于代理人掌握的信息,即存在信息不對稱。在所有者即委托人不能確切地知道經(jīng)營者即代理人的情況下,容易使企業(yè)所有者即委托人追求利潤最大化的目標(biāo)出現(xiàn)異化,使代理人在經(jīng)營活動中更多地追求有利于自己利益的目標(biāo),因為利潤最大化只對資產(chǎn)的所有者即委托人更為有利。在此情況下,如果利潤最大化的目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn),就不能實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)者均衡,帕累托最優(yōu)狀態(tài)就無法實(shí)現(xiàn)。
此外,市場信息的不完全還會使生產(chǎn)者無法選擇最優(yōu)的資源進(jìn)行生產(chǎn),并根據(jù)消費(fèi)者偏好選擇最優(yōu)的市場,當(dāng)然也就不能實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置。
可見,在信息不充分的情況下,消費(fèi)者難以實(shí)現(xiàn)效用最大化,廠商也難以實(shí)現(xiàn)利潤最大化。如果作為微觀市場主體的消費(fèi)者和廠商不能采取最優(yōu)化行為,就不可能實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置。
綜上所述,在市場經(jīng)濟(jì)條件下,市場機(jī)制作為一只“看不見的手”,其對資源配置的調(diào)節(jié)作用并不是萬能的,也是不充分的,在上述許多場合它都無法對資源進(jìn)行最為有效的配置,因此也就不能實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)狀態(tài),從而出現(xiàn)市場失靈。在出現(xiàn)市場失靈的情況下,客觀上就要求政府對微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)行適當(dāng)?shù)母深A(yù)。
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(責(zé)任編輯:hbz)
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